新兴铸管股份有限公司路演回放省

2019-01-14 10:42:36 来源: 江北信息港

  新兴铸管股份有限公司路演回放

  关于本次增发

  问:增发筹集的金额主要用来干嘛?

  张同波:本次发行募集资金总额在扣除发行费用后,将用于收购铸管集团所持芜湖新兴40%的股权、公司本部以及芜湖新兴固定资产投资项目。

  问:我持有000778怎样申购增发?

  赵月祥:1、优先认购代码为“070778”,认购名称为“铸管增发”。

  2、申购价格为11.70元/股

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  3、公司原A股股东通过申购代码进行申购的数量为1股,不得超过其可优先认购的股数(计算结果取整数部分精确到1股),若有效申购数量超出其可优先认购总额,则其超出部分与其他上申购的部分一起参加比例配售。

  参与本次申购的每个投资者的上(含优先认购权部分)申购上限为15,雨水管000万股。

  4、每个股票账户只能申购一次,一经申报不能撤单,同一账户的多次申购除首次申购外,其余申购视作无效申购。

  5、若公司原A股股东持有的新兴铸管(000778,股吧)A股股票托管在两个或两个以上的证券营业部,则只能在其中一家营业部报价申购,优先认购权按其拥有的全部新兴铸管股票合并计算。

  6、公司原A股股东各自具体的申购数量应遵照相关法律法规及中国证监会的有关规定执行,并自行承担相应的法律。

  7、认购程序

  (1)投资者应根据自己的认购量于认购前存入足额的认购资金。

  (2)投资者当面委托时,填写好认购委托单的各项内容,持本人身份证或法人营业执照、证券账户卡和资金账户卡(确认资金存款额必须大于或等于认购所需的款项),到认购者开户的与深交所联的证券交易点,办理委托手续。

  柜台经办人员查验投资者交付的各项凭证,复核无误后即可接受委托。

  (3)投资者通过委托或其他自动委托方式委托的,应按各证券交易点规定办理委托手续。

  问:优先认购权部分的申购一定要在上进行吗?

  赵月祥:无限售的股票行使优先认购权必须在上进行。

  问:你好,我不是公司的股东能申购增发的股票吗?

  朱俊伟:可以,个人投资者从上申购,机构投资者上下申购均可。

  问:申购时,上委托是“买入”指令对吗?

  张瑾:此次是公开增发,申购手续与在二级市场上买入股票的方式相同。

  问:铸管集团全额参与增发的优先配售处于他人的无奈何种考虑,是否有锁定期的承诺?

  曾耀赣:铸管集团继续看好公司的发展,据了解,铸管集团将长期持有。

  战略与发展

  问:张总你好!请问公司为实现发展规划拟采取的措施?能不能具体说一说?

  张同波:公司计划通过“十一五”期间的发展,力争做到:球墨铸管、钢格板和钢塑复合管的生产技术及规模名列世界前茅,双金属复合管,钢材成本在国内同行。具体在两个方面:一是业务结构调整,于2010年实现销售收入亿元,保持铸管产品、钢铁产品和钢格板产品对销售收入目前的贡献比例,提升钢管、钢塑管和离心铸钢管的收入贡献比例,大幅提升品种钢对收入的贡献比例。二是产品结构调整,保持铸管产品在国内市场的占有率,增加铸管产品出口比例;维持目前的国内和国外销售比例;通过在离心铸钢管和复合管材上的投入和市场开拓,扩大生产规模和利润贡献,逐步实现产品出口;适时缩减建筑钢材的生产规模和出口,将产能用于品种钢材的生产;提升钢格板的生产规模,提升产品的出口比例。

  问:请问公司的远景规划是什么?

  曾耀赣:在“十一五”发展的基础上,立足主业你只看到他人,开拓新的经济增长点,服务于中国的工业化发展和城市化进程,并成为卓越的面向全球市场的管材、钢材提供商,通过持续的技术创新、管理创新、制度创新打造高效的企业」这把钥匙又被塞在老板手里竞争力,创造和谐的企业组织环境,增强自身盈利能力,给予股东化的回报。

  在2015年,即“十二五”末期,实现供水管道的全球布局,成为世界供水管道行业的领军企业;不断扩大在天然气油井管、化工用管、锅炉管、气瓶管的市场份额,成为世界重要的天然气油井管、化工用管、锅炉管、气瓶管供应商;持续提高建筑钢材、机械制造用钢的质量,实施钢材产品的深加工,延伸产品链,提高附加值,使之成为公司稳定的现金来源;不断增加在环保上的投入,提高员工满意度,成为一家受尊重的全球化企业。

  通过不断的自主创新、在恰当时机对合适企业的重组,整合资源,力争在“十二五”末期实现销售收入600亿的目标。

  经营与管理

  问:上半年新兴铸管的经营情况如何?是否受钢铁产品价格下跌影响较大?你们有什么应对措施?

  张同波:上半年经营情况良好。主要采取了三大措施:一是发挥技改效益;二是管理上采取产供销运快速联动和内部模拟法人实体运行机制,突出了对市场的反应能力,以效益为中心,以成本为主线,综合效益;三是紧紧抓住国家拉动内需政策机遇,市场开拓有新突破。

  问:贵公司对国内外业务比重的目标是多少?近两年在中国出口产品不断下降的趋势中,贵公司是否也受到冲击?

  左亚涛:近年来,公司铸管产品在国内的市场占有率均保持,出口比例30%-40%。上半年比去年同期略有增长。

  问:公司怎么保证募集资金投资项目能取得预期的收益,有未来开拓市场的主要措施吗?

  赵月祥:离心浇铸复合管产品的市场应用前景十分广阔,在石油石化、电力、工程等行业均具有较大的需求。公司在前期研发、试验阶段与部分客户进行了接触,并进行试用,取得了较好效果。公司将在此基础上密切关注产品的真空镀膜机后续使用情况、检测产品各项技术指标的合理范围;持续保持与该等客户的良好沟通,获取其对产品的反馈及建议,继续稳定、完善产品工艺;组建专门的销售团队加大产品的推广力度,使产品更顺利地获得市场认可。

  同时,汽车产业的快速发展及零部件的国产化趋势为汽车及工程机械零部件精密锻造产品带来广阔的市场前景。该产品的目标市场主要是芜湖及长三角地区,该区域内遍布大规模的汽车生产企业,如奇瑞汽车、上汽集团、江铃汽车(000550,股吧)等。公司将充分利用芜湖新兴良好的区位优势和技术优势,为上述汽车生产企业和其他汽车零部件生产企业提供优质的机械加工用锻件产品;以芜湖为中心,充分利用区域内汽车零部件产业集中的优势,组建专门的销售团队,通过巡展、试用等市场营销活动,向零部件加工企业及整车企业积极推广本公司优质的锻件产品。

  问:钢管项目何时投产?

  张同波:争取明年四季度先期项目投产。

  问:铸管是否大部分需求来自于政府采购?有保障吗?

  赵月祥:不是,主要来自于各地的水务公司,属公用事业部门,与政府采购是不同的概念,但相对比较稳定。

  问:目前国内钢管生产线建设进度快于贵公司的有好几家,请问贵公司竞争力在哪些方面?

  张同波:一是市场地位。公司是国际球墨铸铁管行业的市场之一。公司目前球墨铸铁管年产能达135万吨,仅次于圣戈班名列全球第二。近年来,公司铸管产品在国内的市场占有率均保持。二是综合技术实力强。公司坚持以自主创新为主,不断打造企业核心竞争力,已经形成具有自主知识产权的核心技术,支撑起了新兴铸管、新兴复合管、新兴管件、新兴格板、新兴钢铁等八大产品系列。三是产品结构互补。公司的产品主要分为钢铁产品和铸管产品两类,两类产品从生产、销售和对现金流的影响上都具有明显的互补性。四是产品质量优越。公司的铸管和钢铁产品质量优越,获得了多个国家的产品质量认证,也一直受到国内外用户的好评。

  问:汽车及工程机械零部件精密锻造项目的收益预期如何?

  左亚涛:项目达产后,正常年可新增营业收入85,470万元,净利润8,815.1万元。税前财务内部收益率22.37%,投资回收期6.48年;税后财务内部收益率18.93%,投资回收期6.87年。

  问:我国的铸管、钢铁行业竞争情况如何?国内主要竞争对手有哪些?进入壁垒高吗?有无外资限制?对我国铸管、钢铁产品出口有无出口退税及其他相关政策?

  左亚涛:竞争比较激烈,竞争对手主要是圣戈班铸管。进入壁垒比较高,无外资限制。铸管制品的出口退税率为9%。

  问:请问,影响贵公司经营业绩的主要经济因素有哪些?

  张同波:上游:原材料(铁矿石和煤炭等)的价格走势;下游有两个方面:一是国内市场:固定资产投资(基础设施建设、房地产行业等);二是国外市场:外汇、国外基础设施建设。

  其他

  问:国内铸管、钢铁行业的监管机构分别有哪些?

  左亚涛:目前,我国球墨铸铁管行业和钢铁行业的产业主管部门均为国家发改委。同时,铸管行业还成立有中国铸造协会,钢铁行业还成立有中国钢铁工业协会。

  问:什么是离心浇铸复合管,主要有哪些应用,市场前景如何?

  程前:金属复合管是指把性能和价值不同钢种按照特殊要求复合在一起,以满足特殊用途的高附加值钢管产品。具有冶金结合的复合钢管,由于界面金属相互熔合,因此在性能上远优于现有的机械嵌合复合管。该工艺可根据不同用途,能够进行各种钢种的复合,从而以很高的性价比满足不同用户的使用要求;可广泛地应用于石油、化工、电力、工具制造、工程建筑等领域。

  经过市场调研,目前国内石化行业、油气田、港口深水泊位、高速公路边坡加固、电力行业等大型重点工程大量使用高等级钢管。但这些钢管产品国内生产量较少,很大一部分需要从国外进口,往往造成产品采购成本过高。双金属复合管产品作为上述行业用高等级无缝管的进口替代产品,具有较大的潜在市场。预计未来几年金属复合管的年需求量将达到20万吨左右。而随着复合管产品市场认可度逐渐提高,其市场前景将更加广阔。

  问:离心浇铸复合管项目是否存在环保风险?

  林瑞晶:本项目采用金属复合管新生产工艺,生产过程无废气废酸排放。本项目不考虑安排冷加工和相应的热处理和酸洗作业线,故复合管制造车间采用的是无污染的绿色生产技术。

  问:公司如何看待目前新兴铸管的股价表现?目前的估值是否合理?

  张同波:公司未来业绩增长确定性强,能够在弱市中保持较为确定的增长,因此公司估值对于行业平均的估值水平应该有合理溢价。我们认为目前公司的股价走势体现出公灌缝胶司所具有的增长性、防御性和安全性的特点,受到了投资者的认同。公司将进一步完善公司治理,增厚公司业绩,提高公司盈利水平,增强投资者信心。

  问:公司2008年为何没有进行分配,未来有哪些分配计划?

  张同波:公司的利润分配政策为:1、公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报,利润分配政策应保持连续性和稳定性;公司采取现金或者股票方式分配股利;2、公司可以进行中期现金分红;3、公司近三年以现金方式累计分配的利润应不少于近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。具体的年度利润分配方案由董事会根据经营情况拟定,报公司股东大会审议。

  (文字整理:高艺摄影:郭锋)

  赵月祥、左亚涛、曾耀赣、张同波、朱俊伟、程前、张瑾、吴琪、林瑞晶(左起)

  嘉宾名单

  新兴铸管股份有限公司董事、总经理张同波先生

  新兴铸管股份有限公司副总经理左亚涛先生

  新兴铸管股份有限公司副总经理、董事会秘书

  曾耀赣先生

  新兴铸管股份有限公司战略规划部部长、

  证券事务代表赵月祥先生

  瑞银证券董事总经理、全球资本市场总经理、

  投资银行部副总经理朱俊伟先生

  瑞银证券投资银行部董事张瑾女士

  瑞银证券资本市场部董事程前女士

  瑞银证券投资银行部副董事林瑞晶女士

  瑞银证券副董事吴琪女士

  主办

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